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国债期货的数据(国债期货名称)

债市重大事件

中证网讯(记者 连润)Wind数据显示,2月16日,国债期货全线飘红。截至收盘,10年期期债主力合约涨0.16%,5年期主力合约涨0.08%,2年期主力合约涨0.04%。

本文源自财联社 毛乐彤

(一)出口下行方向确定性较强

一级发行情况如下:

中信建投蒋胜称,承销商可利用国债期货锁定认购成本,提升定价效率,对于支持抗疫特别国债平稳发行具有积极意义。

价格走势方面,近3年来,10年期中国国债期货价格先振荡走高,2020年5月逐步回落并保持低位运行,2021年2月之后开始缓慢上行,随后较长时间维持窄幅振荡格局。

货币市场与收益率曲线(11月28日)

【同业存单】

财联社2月20日讯(编辑 毛乐彤)周一,资金面早盘延续紧势,盘中缓解,盘尾主要回购利率多数转为下行,DR001加权平均利率上行0.36bp报2.1512%。国债期货低收,10年期主力合约跌0.24%,银行间主要利率债收益率多数上行。

具体来看,国债期货10年期主力合约跌0.24%,5年期主力合约跌0.16%,2年期主力合约跌0.08%。银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30,10年期国债活跃券220025收益率上行2.25bp报2.9125%,5年期国债活跃券230002收益率上行4bp报2.73%,10年期国开活跃券220220上行2.55bp报3.0825%。

公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2月20日以利率招标方式开展了2700亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,今日460亿元逆回购到期,因此当日净投放2240亿元。

银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌5.0个基点报2.25%;FR007跌20.0个基点报2.3%;FR014跌5.0个基点报2.6%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001涨1.9个基点报2.16%;FDR007跌12.0个基点报2.1%;FDR014跌25.0个基点报2.35%。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行4.2bp报2.1570%,7天期下行9.4bp报2.1040%,14天期下行31.8bp报2.2860%,1个月期上行1.4bp报2.2360%。

一级存单方面,今日9M期国股在2.58%-2.70%附近需求较好,1Y期国股在2.75%附近需求较好。二级存单方面,9M国股成交在2.65%附近,明年2月到期国股成交在2.70%。

注:信用利差以国开债收益率为基准

2023年宏观基本面面临出口回落、地产改善较缓、消费中期改善幅度有约束的环境,财政发力基建托底仍有必要。12月国务院印发扩大内需战略规划纲要,除促进消费外,扩大投资为主要抓手,拉动地产,稳定基建和制造业投资为落脚点。相对应的需要财政发力支持,12月政治局会议和中央经济工作会议对财政政策定调“加力提效”。财政赤字可能提升,专项债新增限额预期不会低于今年但增长也受约束,同时准财政工具将继续发力。

【操作建议】

HR=,HR即套保比例(需要的期货合约手数),DV01p为债券组合的基点价值,DV01ctd为最廉可交割券的基点价值。

未来5个交易日,共有750亿元7天期逆回购到期,后续仍需密切关注央行公开市场操作力度。

注:信用利差以国开债收益率为基准

套保比率的动态调整

【 9月22日,上海世茂股份有限公司宣称,对“20世茂G4”展期。 】

再次剧透一下,这个基差收敛的carry年化,不止是【负IRR】,而大约是【负IRR】+3%。

【资金面】

套期保值策略:二季度以后加强空头套保。二季度往后债市下跌风险加大,建议以防御思路为主加大空头套保力度,如果前期债市出现阶段性上涨,基差明显收敛,抓住基差偏低时段的空头套保建仓机会。

(一)走势:一季度利率上行风险较低,二季度以后中枢或趋于抬升

基于修正久期计算出来的债券价格变动和CTD券的价格变动,忽略了凸性的影响,同时此公式假定期货和现货的收益率变动幅度一致,但是现实中两者的收益率变动并非总是相等的,因此结果并不准确,尤其在市场收益率剧烈变化时,套保比例的偏离度较大。

[国债期货的数据(国债期货名称)]

引用地址:https://www.cha68.net/202304/23372.html

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